新投資策略第二年(2021)回顧後 - 新投資策略及目標

 以下是第2年回顧時的策略:

計劃在第3年想法

計劃想法改變
我原來的想法是對, 應投資在美股, 即使是只投資在S&P500指數, 回報也遠比現在高.

投資兩年, 回報卻只有慘不忍睹的6%, 主因港內地監管風暴導致港股今年大跌, 但這會持續到2022年嗎? 我高度懷疑. 2021(*應為2022年)年主要有以下策略:
1. 投資中資科網股 (9988, 700)
2. 投資旅遊相關股 (2588, bkng, abnb, v)

3. 大跌但有實力的公司
4. 有穩定前景中型股 (1686, 1448) 

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現況分析及新投資策略

當時高度懷疑中國監管風暴會否持續到2022年, 結論時監管風暴的確不再持續發酵, 但已對中國科網公司及其他行業公司 (包括內房, 教育等)造成長期打擊. 科網公司已不再採取進取商業政策, 以保守策略維持現狀為主, 不追逐擊利增長, 甚至可能刻意降低盈利, 避免令政權眼紅而成為打擊對象. 

目前阿里巴巴及騰訊盈利皆開始倒退/維持平穩, 而內房行業甚至進入死亡硬著陸階段, 除非政府包底, 否則無人能救. 而內房行業死亡不只是對公司/行業造成打擊, 而是對整個國家/地區造成毀滅性影響 (參加香港金融風暴, 03年SARS, 美國07-09 次按造成的金融海嘯事件). 香港03年有自由行協助, 美國有美元主流貨幣地位, 可無限印錢協助渡過難關, 但中國呢? 處於國際被孤立處境, 無人能救; 人民幣亦不是主流貨幣, 無故大量印錢雖然可解決內房問題, 但亦造成貨幣貶值問題, 令還外債難上加難, 更不用說救內房公司會令其變成國企, 相信也不是政府想要的結果, 也會造成壞榜樣, 令企業日後因有安全網而不再畏懼.  

況且, 目前情況是政府政策造成 (3條紅線政策), 而政府最初目前只是希望相關行業減槓桿, 降低風險, 絕無意要自行額外印幾萬億來救他們 (內房債務目前的確需要幾萬億(希望沒有低估)來救市, 單單恆大2021年表內欠債已達6000億人民幣)

直至目前, 政府仍採取雞肋措施拖延情況, 希望市場突然自行修復, 而我對此不太樂觀. 

就此, 我暫時不會再投資任何中國公司, 因政治風險過大, 而政府似乎無人有能力及有足夠權力去做或提出一個政府應該要做的事及扭轉政府目前正在做的錯事.

在中國, 政治大於一切, 政治大於正確, 而且做事要快, 導致很多政治正確但不正確或現實情況不允許的政策很快實施, 令各行業退縮不再敢於發展, 無疑不是一條走上繁榮的道路 

另外, 很多公司雖然有前景 (如上述提到的bkng, abnb等), 但護城河略嫌不足, 很難想像十年後相關公司能否維持相關地位 (雖然我認為失敗的機會頗低), 但投資就是找最具信心的投資, 因此剔出相關選項.

以下是2023年的目標投資配置 (我目前認為護城河最大, 最具潛質的公司) 

Tier 0 (所有剩餘資產)

QQQM 
SPLG/VOO

Tier 1 (每項投資額 - 約資產10%) 

Apple

Microsoft

Google

Berkshire Hathaway

Tier 2 (每項投資額 - 約資產5-8%) 

JP Morgan

ASML

Visa

新目標

但不減少Tier 1及Tier2 的投資前提下, 2032 年內擁有3000股QQQM (或1500股QQQM + 4500股SPLG)