2023年首三季香港指數,美國指數, 資產回報如下:
S&P500: 11.3%
Nasdaq100: 33.3%
Hang Seng Index: -9%
資產: 30.2%
Nasdaq100: -12.2%
Hang Seng Index: -46.8%
資產: -4.3%
通漲仍在, 加息仍存
就業數據, 石油價格等數據仍非常強勁, 令通漲居高不下, 似乎可見將來都不會減息, 美國30年國債息率更上升到5%, 導致TMF, TLT 等價格大幅下跌, 債/股平衡方法變成笑話. 我個人不認為債/股4:6等類似方法是合理, 投資者只應持有兩種資產: 股/短債(定期)
感激通漲仍存在, 在我儲蓄期盡量壓低資產價格, 令我可低價購買, 可惜目前資產價格仍未夠低, 仍需等待
樓市重災
美國加息對香港資產價格同樣造成重大打擊. 香港銀行只有不斷加息對抗美聯儲加息行動. 主觀上, 這導致投資者信心大減; 客觀上, 購買債券回報已大於租金回報, 投資回報角度而言, 實在沒理由冒巨大風險投資樓市. 這些因素導致樓價大幅下跌, 截至2023年10月, 已有多達10000宗負資產, 10000位業主理論上已total loss, 十分不幸, 這亦是我抗拒買樓原因: 1. 香港樓價高得不合理 (代表回報極低), 2. 高位買入, 決定影響一生
新投資目標: COKE 可口可樂裝瓶公司
簡單而言, 可口可樂(KO)提供可樂濃縮液, COKE負責將濃縮液轉化成可樂並銷售到美國特定地區 (其他種類飲品同一道理)
第1問題: 為何不直接買可口可樂(KO)?
答: KO業務上無疑更佳更具競爭力, 但永遠記住購買一間公司要考慮四點: 1.業務具持久競爭力 2.管理層以股東為本 3.價格合理 4. 財政狀況良好(低債)
KO無疑滿足第1及第2點, 但不滿足第3及第4點, 故不考慮
雖然COKE第1點較弱, 但仍達可接受程度, 而第2至第4點亦不錯, 所以選擇COKE
第2問題: COKE業務競爭力如何: 相信取決於可口可樂產品的受歡迎程度, 就此我不太擔心: 可口可樂產品相信是人類歷史上最歷久不衰, 很難想像到有一日人們不在飲可樂. 因此, 相信COKE的業務同樣是長做長有, 只是不應期望有巨大增長空間
可口可樂, 麥當勞 vs 最新減肥藥 wegovy
目前最為火熱的藥物應算是新減肥藥wegovy, 用途在於減低用家的食慾, 導致減肥, 無副作用, 但一停藥便失去效果. 相關消息導致可口可樂及麥當勞等"垃圾食品"製造商股價下跌, 認為人們對其產品需求會下跌, 但我認為這想法言之過早, 原因如下:
1. 可口可樂, 麥當勞的產品有其獨特吸引力, 便宜, 味道佳, 咖啡因上癮, 熱量為人們帶來的開心感覺等, 人們不會(不能?)減少食用太多
2. 沒人喜歡長期食藥, 但偏偏wegovy需要人們長期持續服用
3. Wegovy目前十分昂貴, 普通人負擔不起
此等因素令我認為減肥藥不會對KO, MCD造成太大影響 (至少短期內)
以後會不會出現一種便宜, 無副作用, 不需長期服用亦能降低人們食慾的藥物? 到時再算吧
