2019年總結
2019年香港經歷了不平凡的一年, 社會運動對香港經濟帶來嚴重影響, 本地零售, 飲食, 及銀行股等亦因此嚴重下跌. 然而, 在區議會選舉過後, 社會運動的嚴重程度有所下降, 香港仍然處於後社會事件的復原階段.如上所說, 本地股受社會事件影響下跌幅度較深, 縱使在中美貿易戰略為舒緩及美股連番破頂的幫助下, 本地股也未有大幅反彈, 但其他股份則反彈不少, 因此, 本人亦主力買入不少本地具實力的股份.
5大持倉:
1. 長實集團(1113.HK)
2. 恆生銀行(11.HK)
3. 珩灣科技(1523.HK)
4. 利福中國(2136.HK)
5. Bank of America(BAC)
2020年展望及策略
本人仍然對香港的未來充滿信心, 相信香港將會回復, 因此仍然會持有及增持長實集團及恆生銀行, 直至到達目標價為止. 環球事件方面, 縱使現時稍為平靜(中美準備簽訂貿易協議, 美伊亦不見得會打仗), 但我們仍不能對黑天鵝掉以輕心, 特別是中美第二階段貿易協議, 相信會對環市帶來巨大波幅, 因此在2019年美股經歷了巨大升幅的情況下, 除了特定股份外, 我不會再急於建立長倉, 直至特定情況發生.策略方面, 期權短倉仍然會是重要的工具以提供現金流, 交易決定則會以1. 具實力的企業, 2.在合理的價格及 3.不太喜歡但因特殊事件而導致下跌 及4. 受追捧而短期內下跌機會不高的企業(只適用於期權)等因素來考慮.選股方面, 由於普遍香港及美國大型股都已經累積一定/巨大升幅, 在黑天鵝出現的可能性下, 起馬出現約20%的調整後, 我才認為有買入機會. 當然這不計及那些在2019年沒有太大升幅的企業.中小型股方面, 會以具高及穩定股息率及具業務增長空間的股份作投資對象. 在"投資大型股及指數ETF便是真理的氛圍下, 投資者對中小型股的興趣越來越少, 中小型股的估值亦因此不堪入目, 但這亦令有質素的中小型股的投資價值大大增加, 我亦樂見這現象, 繼續買入並靜待投資者"回心轉意"的時候. 即使最終投資者沒有回心轉意, 其他也無所謂, 畢竟中小型股往往可提供較高的股息率, 當作在銀行做定息亦無不可. (當然要選擇一些業務穩定的企業, 否則得不償失)另外, 我亦會選擇一些因特殊事件而大幅下跌但有實力的企業, 因當該特殊事件清除後, 股價往往會大幅上升. 如Apple(世界第一手機製造商) 因IPhone在2018年10月因銷量不佳等因素由$230跌至$140 (~40%), Tesla(世界第一電動車製造商) 因產量等因素由~$370跌至~$175, Boeing(世界第一/頭兩大飛機製造商) 因B737Max 事件由~$445 跌至~$320. 現在Apple 和 Tesla 已經擺脫困局累創新高, 對波音的結局, 我是樂觀的.
2020年心水
1. Boeing (BA)如上所說, Boeing 作為世界第一/頭兩大飛機製造商, 它對世界有舉足輕重的影響, 亦是暫時無可取代的企業. Boeing的未來牽連住整個航空業未來的發展, 它亦是美國最重要的其中一間企業,從商業及美國的戰略價值而言, 可以說是大到不能到. 縱使尚有Airbus可供應飛機, 但它的產量亦遠遠未能滿足行業的需要. 因此, 從很多方面而言, Boeing生存的機會極大, 現時的股價(~$330)反映其未來的不確定性, 一但確定後, 股價肯定會再創新高(~$440).
2. 中銀航空租賃(2588.HK)/中國飛機租賃(1848.HK)隨著Boeing 的影響導致飛機供應量下降, 飛機租賃公司所額外提供的飛機更顯得珍貴, 租賃率不容置疑. 而且該公司在未來(截止2023年,但由於B737 max事件, 相信交付日期將會延遲)將會有大量窄體飛機交付, 這將會是它們盈利增長的重大因素.
3. 嘉濤（香港）(2189.HK)香港人口老化問題只會更加嚴重, 香港對嘉濤提供安老院社的需求不會減少. 根據招股書, 嘉濤未來會再成立6所老人院, 相信會是盈利增長的重大因素. 而且即使嘉濤是小型股, 但從其其中因素, 派息比率等而言, 是一間正常的企業, 但企業管治則是一大隱憂. 四年儲蓄計劃縱使計劃原定於2020年一月開始(2020-2024), 但因我在2019年末提出該計劃, 故提早執行. 目前以資產計, 該計劃已經完成約10%, 希望在今年年末可完成該計劃的30%.
總結
我對香港仍然是充滿信心, 相信香港在1-2年會回復正常, 亦希望今年會有不俗的回報.
