2025年首季香港指數,美國指數, 資產回報如下:
S&P500: -4.59%
Nasdaq100: -8.25%
Hang Seng Index: +15.2%
資產: 2.27%
目標 (3000股 QQQM/其他等價股票) (目前進度: 33.3%)
中國AI崛起
2025第1季恆指大幅拗離美股表現, 主要受惠中國AI受到世人重視. 老實說, 我對AI 認識不深, 無能力預測未來AI的商業化進程, 那一間公司是AI最後贏家等等. 但我深信未來會是AI的世界, 原因如下:
1. AI 提供極大便利 (eg. 草擬文件, 代碼)
2. 做到普通人類做不到的事情 (卡通 <-->真實圖片, 吉卜力風格圖片)
在AI展示出極能力後, 很難相信AI 不是未來的主宰. 我能做的就是投資最有可能成功的公司(中國: Alibaba; 美國: Google, Microsoft, Nasdaq 100 Index)
關稅帶來的危機及機遇
但這不是今次的重點, 重點是最近公布的關稅政策, 導致股市大跌:
截至2025年4月4 日, 美國指數從最高位跌幅如下:
S&P500: -17.4%
Nasdaq100: -21.7%
從歷史數據而言, 指數由高位下跌20% 時買入是大概率能獲利是時機, 當然更好的機會是下跌30%, 但問題是不知指數會否下跌30%, 甚至40%, 所以策略只能是分段買入 (20%, 25%, 30%.....)
另一問題是計算剩餘購買力
其中一難題是Short put 的影響: 持有過長日子的short put, 會導致需要預留資金接貨, 避免過度槓桿. 這也是一大難題之一. 還是隨機應變吧
另一關鍵是善用 leveraged ETF (GLD, SSO)
當資金耗盡後, 另一方向就是增大槓桿, 但槓桿只能適度, 絕不能超過2x, 所以絕不考慮TQQQ 及 UPRO. 我個人覺得比較合適的倍數是1.5x (即 QQQM 和 GLD 的比例為1:1)
任何原因導致的跌市都是買入機會, 不要忘記自己訂下的目標 (3000股 QQQM/其他等價股票) (目前進度: 41%)
感知風險 vs 真實風險
永遠記住在投資世界, 人對風險的認知是有誤差: 當風險最大時, 人們枉枉感受最低的風險; 當風險最少時, 人們枉枉感知最大的風險. 試想一下, 在股市最高位買入 (感知風險最少), 下跌幅度可以高達30% (真實風險最大), 但在股市已經下跌20%時買入 (感知風險最大), 股市最下跌30%的機會就小很多 (真實風險最少)
