2020年3月9日, 本人遭遇自投資以來最大的衝擊/損失(~5%本金), 道指下跌2013點(-7.79%), 在30日內下跌6000點(~20%), 標普500指數亦一度下跌超過7%而引發停市(最終跌7.6%), 引發是次跌市主要由於兩大原因: 武漢肺炎在歐洲持續擴散及油價談判失敗而導致大跌30%. 本人希望紀錄此時情況, 引以為戒.
情況
1. 當時, 中國的肺炎感染人數已大大減少, 南韓的感染人數亦逐漸受控, 但歐洲的感染人數卻不斷上升, 有不受控跡象, 而意大利更作出全國封城的決定.
2. 原本以為石油組織會共同協商減低油產量, 穩定油價, 但最終俄羅斯決定增產, 導致沙特大量降低輸出油價, 引發石油期貨大跌30%
3. (較次要原因)因應武漢肺炎而引發潛在經濟衰退, 聯儲局在非正式會議上宣報減息0.5%, 這消息引發市場對經濟衰退的恐慌, 導致30年美國國債息率跌至1%以下, 創記錄新低.
情緒
極度恐慌, 世界仿佛即將世界末日, 波音居然可在一日下跌超過10%, 從高位下跌50%, 令人震驚
市場潛在恐慌因素:
1. 油公司盈利下跌, 其債務爆破
2. 油價下跌或導致戰爭
3. 長短債息倒掛 --> 經濟衰退
已知好消息
美國非農新增職位遠高預期
美國失業率史上新低
2020年3月9月, 道指而由高位(29568點) 下跌至23851點 (最低:23706點) (-19.8%)
納指: (-19.2%)
標普500: (19.4%)
投資策略
0. 只買入藍籌股
1. 應盡量保持一定現金, 買股以換馬為主 (40-50%為佳)
2. 考慮極遠價短期short put (大跌市時, 引伸波幅應為極大, 故仍有微利可圖, 應只在已大跌時考慮)
3. 在已從高位下跌20%時, 將僅餘資金分成5-10份, 每下跌3%(從高位計)動用一份資金入市, 預計資金可cover至大市下跌35%(5份) - 50%(10份), 視乎個人風險取向及事件嚴重程度
4. 不能沽出, 只可換馬
根據現在情況, 我認為事件比金融海嘯的嚴重程度低, 較不應會跌超過30%, 所以我會將剩餘資金分成5份, 每下跌3%便落一注.
永遠記住, 別人恐懼你貪婪
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